Qué puede salir mal.

Balboa Exchange es una mesa de activos digitales. No captamos depósitos, no tenemos licencia bancaria y no estamos supervisados como banco por la Superintendencia de Bancos de Panamá.

Los activos que nosotros o nuestros socios mantenemos por usted no están protegidos por ningún esquema de seguro de depósitos ni de compensación al inversionista, en Panamá ni en ningún otro lugar. Si nosotros o un socio incumplimos, usted es acreedor sin garantía y podría no recuperar sus activos.

La República de Panamá no cuenta actualmente con un régimen de licencias específico para la intermediación de activos digitales. No obstante, nuestra actividad está sujeta a la normativa panameña de prevención de blanqueo de capitales y financiamiento del terrorismo, y aplicamos los deberes de verificación de identidad, cotejo, monitoreo, conservación de registros y reporte que impone.

La ausencia de un régimen específico significa que usted no cuenta con las protecciones propias de la actividad bancaria o bursátil regulada: no hay régimen supervisor de conducta, no hay esquema de compensación y no hay defensoría estatutaria de reclamaciones.

El precio del bitcoin y de otros activos digitales es altamente volátil. Puede moverse bruscamente en minutos, a cualquier hora y cualquier día, y puede caer a cero. Usted puede perder todo el valor de lo que comprometa, y no debería comprometer más de lo que pueda perder íntegramente.

El desempeño pasado no dice nada del desempeño futuro. La liquidez puede desaparecer en mercados tensionados, ampliando los diferenciales e imposibilitando operar a un precio que usted aceptaría.

Una transferencia de activos digitales, una vez confirmada en su red, no puede ser revocada, cancelada ni revertida por nosotros, por usted ni por nadie. No existe contracargo.

Si indica una dirección equivocada, selecciona la red equivocada u omite un memo o referencia requerido, lo más probable es que los activos se pierdan de forma permanente. Revise cada instrucción antes de confirmarla.

Los activos se mantienen con custodios y socios de ejecución externos. Usted queda expuesto a su solvencia, su seguridad, su competencia operativa y a cualquier acción legal o regulatoria dirigida contra ellos.

Un custodio puede ser vulnerado, sufrir fraude interno, perder claves, caer en insolvencia o recibir la orden de congelar activos. Cualquiera de estos supuestos puede provocar demoras o pérdidas permanentes, y nuestra capacidad de recuperación por cuenta suya puede ser limitada o nula.

Un préstamo respaldado por bitcoin es una posición apalancada. Los riesgos son específicos y severos:

• Si el valor de su colateral cae en relación con el préstamo, enfrentará una llamada de margen y deberá aportar más colateral o amortizar, normalmente en una ventana breve.
• Si no atiende una llamada de margen, su colateral será liquidado (vendido) al precio que ofrezca el mercado en ese momento, que puede ser muy inferior al que usted pagó y muy inferior a su valor horas antes.
• La liquidación puede materializar una pérdida y también puede generar un hecho imponible en su jurisdicción.
• Los intereses se devengan con independencia de que el colateral se revalorice. Un préstamo puede costarle más de lo que la posición gane.
• El colateral no está disponible para usted mientras garantice el préstamo. No podrá venderlo para escapar de un mercado a la baja.
• Ningún préstamo tiene garantizada su renovación o prórroga en los mismos términos, ni en absoluto.

Las redes blockchain pueden congestionarse, elevando comisiones y retrasando la confirmación. Pueden bifurcarse, generando cadenas competidoras e incertidumbre sobre lo que usted posee. Pueden sufrir fallas de consenso o ataques.

El software (el nuestro, el de nuestros socios y el de las redes) puede contener defectos. Los sistemas pueden caerse, incluso en el momento en que usted más desea operar. No garantizamos disponibilidad.

Por lo general actuamos por cuenta propia, no como su agente. Cuando usted nos compra, le vendemos de nuestro propio libro u obtenemos la contraparte; nuestra remuneración es el diferencial entre el precio que cotizamos y aquel al que obtenemos o colocamos la operación. Nuestro interés en ese diferencial no está alineado con el suyo.

Los precios indicativos no son ofertas. Una cotización en firme nos obliga solo dentro de su ventana de vigencia. Entre su solicitud y su confirmación el mercado puede moverse en su contra, y la cotización que acepte puede ser peor que la que vio inicialmente.

Podemos mantener posiciones en los activos que cotizamos, operar por cuenta propia y actuar para otros clientes cuyos intereses difieran de los suyos. Podemos percibir comisiones, honorarios o pagos por referencia de socios de custodia, ejecución, banca, residencia o bienes raíces a los que le presentemos.

Gestionamos estos conflictos mediante nuestras políticas internas y los revelamos aquí para que usted pueda ponderarlos. Pregunte a la mesa si desea saber cómo se nos remunera en una operación concreta.

No brindamos asesoría de inversión, legal, fiscal ni contable, y no formulamos recomendaciones personalizadas. Nada de lo que publicamos o decimos es una inducción a operar.

No evaluamos si una operación es idónea o adecuada para usted. Ese juicio es suyo, y debería obtener asesoría profesional independiente antes de formarlo.

Comprar, vender, permutar, gastar o tomar préstamos contra activos digitales puede tener consecuencias fiscales, y la liquidación de un colateral puede constituir por sí misma una enajenación gravable. El tratamiento depende de su residencia y circunstancias, y cambia.

Declarar y pagar lo que corresponda es su responsabilidad. No brindamos asesoría fiscal ni presentamos declaraciones por usted.

Estamos obligados a verificar su identidad, conocer el origen de sus fondos, cotejarlo contra listas de sanciones y de personas expuestas políticamente, y monitorear la actividad de su cuenta.

Podemos estar obligados a reportar actividad a la Unidad de Análisis Financiero o a otra autoridad, y a congelar activos o rechazar una instrucción. Cuando la ley nos prohíba informarle que lo hemos hecho, no se lo informaremos.

Las solicitudes de residencia y las compras de inmuebles las ejecutan socios independientes de derecho, titulación, plica y fiscalidad bajo sus propios términos. Nosotros coordinamos y aportamos los rieles de liquidación; no ejercemos la abogacía.

No se garantiza ningún resultado migratorio ni gubernamental. Las reglas de elegibilidad, los tiempos de trámite y las condiciones de los programas los fijan las autoridades y pueden cambiar o retirarse sin previo aviso.

Cualquier manifestación nuestra sobre servicios futuros, plazos, condiciones de mercado o disponibilidad de programas refleja nuestra expectativa presente. No es una promesa, y las circunstancias pueden modificarla.

Nuestros servicios no se ofrecen donde ofrecerlos infringiría la ley local, y este sitio web no está dirigido a ninguna persona en tal jurisdicción. Usted es responsable de saber si puede usar lícitamente el servicio donde se encuentra, y de cualquier obligación local de declaración o tributación que se derive.

Consultas: desk@balboaexchange.com.